원자재 선물 ETN 6종 신규 상장…삼성증권, 금·은·구리 라인업 구축

핵심요약

기사 핵심 요약

삼성증권은 금과 은, 구리 선물을 추종하는 원자재 선물 ETN 6종을 상장했다.

• 삼성증권이 뉴욕상품거래소 금·은·구리 선물을 추종하는 ETN 6종을 신규 상장했다.
• 정방향 1배수와 역방향 -1배수 상품을 함께 구성해 양방향 투자가 가능하다.
• 현금 이자수익이 반영되는 토털리턴 방식을 적용하며 연 제비용은 0.65~0.85%다.

삼성증권이 금과 은, 구리 선물 가격을 추종하는 원자재 선물 ETN 6종을 신규 상장했다고 9일 밝혔다. 상장지수증권은 증권사가 발행하며 기초지수 수익률을 그대로 보증하는 파생결합증권을 뜻한다. 이번에 선보인 종목들은 상승장뿐만 아니라 하락장에서도 대처할 수 있도록 정방향과 역방향(인버스) 상품을 고루 갖췄다.

최근 원자재 시장은 글로벌 금리 정책 변화와 경기 변동에 민감하게 반응하고 있다. 과거 금값 하락세 지속 국면처럼 자산 가격의 흐름이 급변하는 시기에는 자산별 분산 투자 수요가 확대된다. 이번 신규 상장은 원자재 가격 변동성 확대를 계기로 시장 참여자들에게 다양한 포트폴리오 구성 선택지를 제공할 것으로 보인다.

금·은·구리 정방향 및 인버스 상품 6종 동시 출시

원자재 선물 ETN 시장에 투입된 신규 상품은 귀금속과 산업용 금속을 포괄하는 6종목으로 구성된다. 구체적으로는 '삼성 금 선물 ETN', '삼성 인버스 금 선물 ETN', '삼성 은 선물 ETN', '삼성 인버스 은 선물 ETN', '삼성 구리 선물 ETN', '삼성 인버스 구리 선물 ETN'이다. 이들 상품은 지난 6일 증권시장에 정식 상장되어 거래를 개시했다.

상품군은 원자재별로 각각 2종씩 나뉘어 설계되었다. 정방향 상품은 해당 원자재 선물의 일간 가격 변동률을 1배수로 추종하며, 인버스 상품은 반대로 -1배수를 적용한다. 투자자는 단일 금속 종목 안에서도 시장의 상승 전망과 하락 전망에 맞춰 선택적으로 진입할 수 있다.

COMEX 기초 선물 수익률과 토털리턴 추종 구조

새로 상장된 종목들은 미국 뉴욕상품거래소(COMEX)에 상장된 금·은·구리 선물의 수익률을 기초자산으로 삼는다. 국제 표준 원자재 선물 시세를 그대로 반영해 글로벌 원자재 가격 등락을 국내 시장 거래 시간 중에 직관적으로 확인할 수 있다.

수익률 산정에는 원자재 선물 변동분 외에 현금 이자수익까지 반영하는 토털리턴(Total Return) 방식을 채택했다. 이는 선물 계약 증거금 이외의 잔여 현금 운용에서 발생하는 금리 수익을 지수 산출에 합산하는 구조를 말한다. 기초자산 자체의 시세 차익 외에도 현금 보유에 따른 부가 수익이 지수 성과에 누적되는 특징을 지닌다.

원자재 변동성 대응 배경과 상품별 제비용 체계

증권사 측은 글로벌 통화정책 기조 전환과 주요국 경기 흐름, 산업 수요 변화로 원자재 가격의 변동 폭이 커진 점을 이번 라인업 구성의 주된 배경으로 꼽았다. 시장의 상승세에 베팅하는 수요뿐 아니라 가격 조정 국면에서 손실을 방어하거나 반대 방향 수익을 노리는 투자자들의 요구를 동시에 흡수하겠다는 전략이다. 증권업계에서는 지난해 하나증권 반도체 테마형 ETN 출시 등 섹터별 파생 라인업을 강화하는 흐름이 이어져 왔다.

상품별 연 제비용은 정방향 구조와 인버스 구조 간에 차이가 있다. 정방향 3종은 연 0.65%의 비용이 책정된 반면, 인버스 3종은 연 0.85%로 설정됐다.

표: 삼성증권 원자재 선물 ETN 신규 상장 종목 비교

종목명	기초자산	추종 배수	연 제비용
삼성 금 선물 ETN	COMEX 금 선물	1배수	0.65%
삼성 인버스 금 선물 ETN	COMEX 금 선물	-1배수	0.85%
삼성 은 선물 ETN	COMEX 은 선물	1배수	0.65%
삼성 인버스 은 선물 ETN	COMEX 은 선물	-1배수	0.85%
삼성 구리 선물 ETN	COMEX 구리 선물	1배수	0.65%
삼성 인버스 구리 선물 ETN	COMEX 구리 선물	-1배수	0.85%

원자재 선물 ETN은 선물 롤오버 비용과 시장 가격과의 괴리율, 원자재 자체의 가격 변동성에 따라 손실이 발생할 수 있는 금융투자상품이다. 상품에 진입하기 전 상품설명서와 핵심설명서를 확인하고, 운용 구조와 보수 체계를 점검하는 과정이 필요하다. 투자 판단에 따른 최종 책임은 본인에게 귀속된다.

자주 묻는 질문

신규 상장된 원자재 선물 ETN의 기초자산은 무엇인가요?

미국 뉴욕상품거래소(COMEX)에 상장된 금·은·구리 선물의 수익률을 기초자산으로 삼습니다.

정방향과 인버스 상품의 운용 수수료 차이가 있나요?

정방향 3종의 연 제비용은 0.65%이며 인버스 3종은 연 0.85%로 책정되었습니다.

토털리턴(TR) 방식은 어떤 특징이 있나요?

원자재 선물 가격 변동에 따른 차익뿐 아니라 잔여 현금 운용에서 발생하는 이자수익까지 지수 성과에 반영합니다.