수출 1조 달러 눈앞인데 소매판매 감소한 이유

핵심요약

기사 핵심 요약

반도체 호조로 연간 수출 1조 달러 돌파가 유력하지만 3분기 소매판매는 0.5% 감소하며 내수 침체가 이어졌다.

• AI 반도체 수요 급증에 힘입어 11월 중 세계 네 번째 연간 누적 수출 1조 달러 달성이 확실시된다.
• 대형마트와 외식업 부진 여파로 3분기 소매판매는 다섯 분기 만에 마이너스로 전환했다.
• 수출 온기가 고소득층에 집중되고 중산층 소득이 정체되면서 내수 회복에 시차가 발생하고 있다.

한국의 연간 누적 수출액이 미국, 중국, 독일에 이어 세계 네 번째로 1조 달러 돌파를 눈앞에 두었으나, 국내 소비 지표인 소매판매는 오히려 역성장하며 경기 양극화가 뚜렷해지고 있다. 인공지능(AI) 인프라 투자 확대로 반도체와 컴퓨터 등 첨단 IT 품목 수출이 크게 늘어난 반면, 물가 부담과 실질소득 정체 여파로 국내 가계의 소비 여력은 위축된 탓이다. 이러한 수출 실적은 수출 1조 달러를 달성하기 위한 중요한 이정표가 되고 있다.

수출 신기록 달성이 확실시되는 대외 호조세 속에서도 자영업과 대형마트 등 골목상권과 내수 유통망은 침체 흐름에서 벗어나지 못하고 있다. 거시경제 지표와 체감경기 사이의 괴리가 벌어지는 구조적 원인을 공식 통계와 품목별 실적으로 짚어본다.

반도체 호조 힘입어 세계 네 번째 연간 수출 1조 달러 전망

한국 수출이 열 달 만에 누적 8천억 달러와 9천억 달러를 연이어 넘어서며 11월 중 연간 수출 1조 달러 고지에 올라설 전망이다. 과거 연간 수출액이 1천억 달러에서 7천억 달러까지 도달하는 데 30년이 걸렸던 점을 고려하면 가파른 성장 속도다. 연간 누적 수출 1조 달러 돌파는 전 세계에서 미국, 중국, 독일에 이어 네 번째 기록이다.

수출 1조 달러 돌파는 한국 경제에 있어 매우 중요한 의미를 가지며, 이는 전 세계에서 대한민국의 위상을 더욱 높이는 계기가 될 것이다.

11월 1일 발표된 10월 수출 실적은 월간 기준으로 역대 두 번째로 많은 규모를 나타냈다. 9월에 세운 역대 최대 월간 수출 실적에 이어 두 달 연속으로 기록적인 수출액 흐름이 이어졌다. 최근 월간 수출 규모가 1천억 달러를 웃돌고 있어 남은 700억 달러는 이달 안에 달성할 가능성이 확실시된다.

인공지능 수요가 이끈 반도체와 주력 품목 실적

글로벌 빅테크 기업들이 AI 주도권 확보를 위해 데이터센터 인프라 투자를 대폭 늘리면서 고성능 메모리 반도체 수요가 급증했다. 10월 반도체 수출액은 전년 동월 대비 3.6배로 뛰었다. 이에 따라 전체 수출에서 반도체가 차지하는 비중도 기존 약 4분의 1 수준에서 절반 가까이 확대됐다.

AI 데이터센터 확충에 필수적인 서버 및 서버용 솔리드스테이트드라이브(SSD) 수요가 맞물리며 컴퓨터 품목 수출액은 전년 동기 대비 6배 가까이 뛰었다. 정부 지정 20개 주력 품목 중 18개 품목의 수출이 증가세를 나타냈다. 자동차와 화장품, 농수산식품은 10월 실적 기준 역대 최대치를 새로 썼다.

표: 10월 주요 품목별 수출 증가율 및 변동 특징

품목명	전년 동기 대비 증감률	주요 변동 요인 및 특징
반도체	약 260% 증가 (3.6배)	글로벌 빅테크 AI 인프라 투자 지속, 단가 상승 및 수출 비중 절반 육박
컴퓨터	약 500% 증가 (6배 근접)	데이터센터용 고성능 서버 및 대용량 SSD 수요 급증
석유제품	80% 증가	물량 감소에도 중동 분쟁 장기화에 따른 유가 상승으로 단가 상승
자동차	10월 기준 역대 최대	북미 등 주요 거점 시장 판매 호조세 유지
화장품·농수산식품	10월 기준 역대 최대	글로벌 시장 내 K-소비재 수요 확대

석유제품은 수출 물량이 감소했음에도 중동 분쟁 장기화로 국제 유가가 오르면서 수출액이 80% 늘어났다. 전체 수출 품목 20개 중 대다수가 성장세를 유지하며 1조 달러 달성을 견인하고 있다.

3분기 소매 판매 감소와 대형마트 부진으로 굳어버린 내수

수출 호조세와 달리 국내 실물 경기와 가계 소비는 3분기 소매 판매가 전년 동기 대비 0.5% 감소하며 다섯 분기 만에 마이너스로 돌아섰다. 전체 소매 판매는 소비자가 실제 구매한 재화의 양을 나타내는 핵심 내수 지표다. 대내외 경기 불확실성이 커지면서 소비자들이 지갑을 닫고 있는 현실이 지표로 확인됐다.

내수 유통 채널 중에서는 전통 오프라인 채널의 위축이 두드러졌다. 온라인 쇼핑을 포함한 무점포 판매는 2.1% 증가한 반면 대형마트 판매는 2년 반째 줄어들며 역대 최장기간 감소세를 기록했다. 이커머스 채널로의 고객 이탈에 더해 대형 유통업체 점포 정리 사태 등이 겹치며 전통 마트 상권의 침체가 심화됐다. 외식 및 여행 수요 위축으로 식당·숙박업 생산 역시 1년 반 만에 가장 큰 폭으로 하락했다.

업종별 소비 양극화와 필수재 중심의 지출 패턴

소매 판매 감소에는 지난해 지급된 소비 쿠폰에 따른 기저효과와 완성차 업계의 하계휴가 및 파업 여파가 일정 부분 반영됐다. 그러나 자동차 판매를 제외하고 보더라도 3분기 소매 판매 증가율은 0.9%에 그쳐 상반기 2%대 증가율의 절반에도 미치지 못했다. 소비자들이 내구재 구매를 미루고 생필품 위주로 지출을 통제하고 있다.

지출 항목을 살펴보면 차량과 대형 가전제품 같은 고가 내구재는 물론 의류 소비까지 줄어들었다. 대신 화장품과 식료품처럼 즉각 소비되는 소액 필수재 품목만 지출이 늘어났다. 반면 자산 시장 활성화와 해외 관광객 유입에 힘입은 일부 업종은 가파른 성장세를 보였다. 주식 거래대금 증가로 금융보험업은 3년여 만에 최대 폭으로 성장했으며 백화점은 5분기 연속 매출 증가를 기록했고 면세점도 2년여 만에 가장 큰 폭의 반등을 이뤄냈다.

표: 3분기 주요 내수 업종별 판매 및 지출 동향

업종 및 유통 채널	3분기 증감 추세	상세 현황 및 시장 특이점
무점포 판매(온라인)	2.1% 증가	생필품 중심 이커머스 장보기 수요 정착
대형마트	2년 6개월 연속 감소	온라인 채널로의 이탈 및 대형 유통사 점포 폐점 여파
식당·숙박업	1년 6개월 만에 최대 감소	외식비 부담 증가 및 체감 경기 위축에 따른 소비 축소
금융보험업	3년여 만에 최대 폭 증가	국내 증시 및 주식 거래대금 확대에 따른 수수료 수익 증대
면세점	2년여 만에 최대 증가	외국인 관광객 입국 회복에 따른 면세 쇼핑 증가

중산층 소득 정체와 상위권 집중이 부른 소비 파급력 한계

수출의 온기가 가계 내수로 전달되지 못하는 근본적 배경으로는 소득 분배의 불균형과 한계소비성향 격차가 지목된다. 통계 기준 소득 상위 40~60%에 해당하는 중산층 가구 10곳 중 4곳 가까이(약 37%)는 1년 전보다 소득이 감소한 것으로 집계됐다. 이는 코로나19 팬데믹 이후 가장 높은 비율이다.

중산층에서 소득이 감소한 가구의 비율은 3년 연속 하락하다가 다시 가파르게 상승했다. 소득 감소 가구 비율의 상승 폭은 전체 5개 소득 분위 중 중산층에서 가장 크게 나타났다. 벌이가 줄어든 중산층 가구 셋 중 한 곳은 실질 소득이 절반 이하로 줄어드는 충격을 겪었다. 소득이 늘어난 가구 비중이 57%로 여전히 과반을 유지하고 있으나 중산층 허리 계층의 하방 위험이 커진 셈이다.

국가데이터처에 따르면 반도체 호황에 따른 대규모 성과급과 보상 혜택은 30~40대가 포진한 소득 상위 40% 계층에 집중되는 경향을 보인다. 이로 인해 수출 성장의 과실이 중산층과 서민층으로 즉각 확산되기 어려운 한계가 존재한다. 산업활동동향 9월 생산·소비·투자 동반 반등, 선행지수는 하락 지표에서도 나타나듯 대외 생산 지표와 체감 소비는 다른 흐름을 보인다.

한국은행이 7월 발간한 분석 보고서에서도 임금 인상분과 주식 등 자산 시장 수익이 고소득·고자산가 계층에 쏠리고 있다고 지적했다. 소득이 넉넉한 상위 계층은 추가 소득 중 소비에 쓰는 비율인 한계소비성향이 상대적으로 낮다. 동일하게 100만 원의 추가 소득이 발생했을 때 생계가 빠듯한 계층은 전액에 가깝게 소비하지만, 고소득층은 저축이나 투자로 상당액을 묶어두는 경향이 강하기 때문이다.

한국은행은 이번 IT 중심의 수출 호조가 과거보다 내수 파급 효과가 클 것으로 내다보면서도 시차를 강조했다. 반도체 등 핵심 수출 기업의 임금 인상 흐름이 협력사와 연관 제조업, 여타 서비스 업종으로 확산되는 내년 무렵에야 가계 소비의 본격적인 개선 효과가 나타날 것이라는 관측이다.

자주 묻는 질문

수출이 사상 최대치인데 소매판매가 감소한 이유는 무엇인가요?

반도체와 컴퓨터 등 일부 첨단 IT 품목 위주로 수출이 급증한 반면, 고물가와 실질소득 정체로 일반 가계가 지갑을 닫았기 때문입니다.

대형마트 매출이 계속해서 줄어드는 원인은 무엇인가요?

소비자들의 구매 패턴이 온라인 장보기로 이동한 데다 주요 유통업체의 점포 정리 등이 겹치면서 2년 6개월째 감소세가 이어지고 있습니다.

반도체 수출 호황의 온기가 내수로 번지는 시점은 언제인가요?

한국은행은 핵심 기업의 임금 인상과 투자 효과가 협력사와 서비스업으로 확산되는 내년 무렵 본격적인 소비 개선이 나타날 것으로 전망했습니다.